來源:財聯(lián)社 財聯(lián)社1月16日訊(記者 王海春)萬科再次成為市場關(guān)注的再次中心焦點。 今日有媒體報道,卷入萬科企業(yè)股份有限公司執(zhí)行董事、風(fēng)暴總裁、再次中心首席執(zhí)行官祝九勝被公安機(jī)關(guān)帶走。卷入 市場層面,風(fēng)暴今日萬科有五筆境內(nèi)債券因跌幅超過兩成,再次中心而出現(xiàn)臨時停牌。卷入有市場消息稱,風(fēng)暴萬科在與投資者交流中表示,再次中心目前無延長債券到期時間的卷入計劃。 對此,風(fēng)暴萬科方面向記者表示,再次中心針對2025年將要到期的卷入公開債務(wù),公司會全力以赴,風(fēng)暴繼續(xù)從經(jīng)營端和融資端等多方面籌集資金,通過積極銷售回款、持續(xù)推進(jìn)大宗交易、加快非主營業(yè)務(wù)退出和持續(xù)爭取融資資源等方式,應(yīng)對相關(guān)債務(wù)兌付。 在此之前,萬科與新華資管方面融資事宜,引發(fā)市場關(guān)注。 萬科于1月9日披露,公司控股子公司武漢譽(yù)天興業(yè)置地有限公司前期通過保險資金不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃形式向新華資產(chǎn)管理股份有限公司融資,公司為該筆融資提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保,擔(dān)保期限為全部債務(wù)履行期限屆滿之日起2年。 “截至目前,本次融資余額20.4億元,經(jīng)協(xié)商,本次融資到期日調(diào)整至2026年12月31日?!比f科方面表示,其繼續(xù)為本次融資提供無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保,擔(dān)保金額20.4億元。 分析師告訴記者,萬科今日債券出現(xiàn)波動,或與萬科今年將迎來債務(wù)兌付的小高峰有一定關(guān)系。 “考慮到萬科2025年到期的資本市場債務(wù)有所增加,加之公司銷售額和現(xiàn)金流生成降低,萬科今年在公司運(yùn)營方面仍面臨一定壓力。”惠譽(yù)分析師表示。 億翰智庫地產(chǎn)分析師王玲指出,萬科2025年將面臨到期和回售債務(wù)的高峰,公司債與中期票據(jù)總額215.9億元,占存續(xù)債券余額的比例接近50%。2025年萬科到期的中期票據(jù)共有8筆,均為2022年發(fā)行,合計總金額207億元。 而據(jù)標(biāo)普信評數(shù)據(jù),萬科2025年到期的公開市場債券本息合計約300億元,截至2024年6月末,其未抵押的投資性房地產(chǎn)賬面價值約735億元。 今年1月,萬科將有一筆規(guī)模不小的債券即將到期。據(jù)DM數(shù)據(jù),“22萬科MTN001”將于1月27日到期,這筆債券余額30億元。 今年2月16日及2月25日,萬科有兩筆債券到期,這兩筆債券余額總計50億元;今年三月,其也有兩筆債券到期。 分析人士指出,萬科未來一年公開市場債券兌付,高度依賴于良好的外部環(huán)境,其債券償付首要依賴于未來銷售環(huán)境能否回暖,但目前壓力仍然較大。萬科不斷出售資產(chǎn)補(bǔ)充流動性、減少拿地及存量項目去化難度不斷升級,削弱了其長期的競爭優(yōu)勢。 “最近幾年,房企面臨較為嚴(yán)峻的融資環(huán)境,萬科銷售困難,企業(yè)現(xiàn)金流處于快速消耗狀態(tài)?!蓖趿岱Q。 據(jù)億翰智庫監(jiān)測數(shù)據(jù),截止2024年9月底,萬科的貨幣資金總量約797.5億元,較2023年末的998.1億元減少200.6億元,有息負(fù)債合計3276.1億元,一年以上有息負(fù)債占比為64.4%,一年內(nèi)到期的有息負(fù)債為1166.3億元,即使貨幣資金全部用來償還短債,覆蓋率約68%。 “一方面,債務(wù)償付依靠銷售回暖,另一方面,其償付債券仍需依賴于處置資產(chǎn)和經(jīng)營性物業(yè)的增量融資。然而,萬科項目端融資仍面臨著較大壓力,雖然‘白名單’能夠幫助公司解決項目建設(shè)資金問題,但公司部分項目較為下沉,去化難度較大,項目端有融資償還壓力。2025年1月其控股子公司已經(jīng)出現(xiàn)20億元債權(quán)投資計劃展期的情況,我們預(yù)計未來項目端的融資風(fēng)險可能呈高發(fā)趨勢。”標(biāo)普信評分析師稱。 該分析師同時認(rèn)為,萬科持有的大量經(jīng)營性物業(yè),可以作為經(jīng)營性物業(yè)貸增量融資的重要抓手。此外,萬科所擁有的經(jīng)營性物業(yè)資產(chǎn)和股權(quán),通過資產(chǎn)處置加速變現(xiàn),也是其管理流動性和降低杠桿的另一種重要方式。 “從某種程度上說,包括萬科在內(nèi)的很多企業(yè)可能遇到了最為艱難的挑戰(zhàn),當(dāng)前環(huán)境下更多是走一步看一步。業(yè)界希望,萬科能熬過去,闖過這一關(guān)?!蓖趿岜硎尽?/p> |